[wvic] Coinbase

  • From: Simon Stephenson <simon@xxxxxxxxxxxxxxxxxxx>
  • To: "wvic@xxxxxxxxxxxxx" <wvic@xxxxxxxxxxxxx>
  • Date: Mon, 13 Dec 2021 15:23:06 +0000

Richard

A gentle  push back on your bullish thoughts re Coinbase:

Agreed re your current figures and you could say that with shares  now sitting 
at $251  versus the $357 of early November it would be a good time to buy. The 
margins at 57% are extraordinary

My thoughts would be that:


  *   We are well exposed to crypto already
  *   Coinbase follows the crypto markets and has not shown its ability to be 
an antidote to the volatility
  *   It is dependant on trading volumes to increase and they have fallen  for 
the last 2 quarters - the company makes money by taking a % of the trades
  *   The experts believe that trading volumes in 2022 will be lower than 2021
  *   Some pundits have earnings down by 50% next year

We are in for an interesting debate

Simon


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