[PWC-MEDIA] Persbericht: Rendement beleggingsadviseurs kan beter

From: "Communicatie RUG" <communicatie@xxxxxx>
To: <"Undisclosed-Recipient:;"@freelists.org>
Date: Wed, 12 Dec 2012 10:21:26 +0100
       



       

      Persbericht

      Rijksuniversiteit Groningen / nummer 176 / 12 december 2012

       

      Advies niet besteed aan lager opgeleiden
      Rendement beleggingsadviseurs kan beter 
       

      Beleggingsadviseurs bij een bank verminderen de onnodige risico's voor 
hun klanten. Die zijn daardoor beter af dan zelfstandige beleggers. Maar het 
rendement zou beter kunnen als de adviseurs minder rekening hoefden te houden 
met de belangen van hun werkgever. Marc Kramer onderzocht de toegevoegde waarde 
van beleggingsadviseurs voor zo'n 16.000 klanten. 'Opvallend is dat juist de 
lager opgeleiden zich minder snel tot een adviseur wenden, terwijl ze het meer 
nodig hebben.' Kramer promoveert op 20 december 2012 aan de Rijksuniversiteit 
Groningen.

       

      Ongeveer de helft van de beleggers in Nederland, groot of klein, maakt 
gebruik van de adviezen van de bank. In de jaren die Kramer onder de loep nam, 
hadden ze gemiddeld zo'n 50.000 à 70.000 euro te verspijkeren, met uitschieters 
naar beneden van een paar duizend euro, en naar boven tot tientallen miljoenen. 
Beleggingsadviseurs verlagen het risico waar geen kans op extra rendement 
tegenover staat, blijkt uit de ongeveer 16.000 beleggingsportefeuilles die 
Kramer bekeek. Ze spreiden de risico's zorgvuldig. Dat kan volgens Kramer 
altijd nog iets beter, maar ze doen dat in elk geval veiliger dan de 
zelfstandige belegger. 

       

      Spagaat
      Belangrijker is dat de adviseurs geen hoger rendement halen. Dat lijkt 
conform het regelmatig uitgevoerde experiment waaruit zou blijken dat 
beleggingsdeskundigen niet beter scoren dan een gorilla. Maar zo eenvoudig ligt 
het niet, zegt Kramer: 'Die vergelijking, die soms in het voordeel van de aap 
uitvalt, gaat alleen over "stock picking". Het is de taak van de adviseur om 
een zorgvuldig mandje samen te stellen van bij de klant passende beleggingen. 
Dat er verbetering mogelijk is, heeft volgens mij te maken met de spagaat 
waarin de adviseur zit. De belangen van de bank waar hij in dienst is, komen 
niet helemaal overeen met die van zijn klanten. Zo krijgt een bank een soort 
provisie als er met bepaalde beleggingsfondsen zaken wordt gedaan. Vooral 
actief beheerde fondsen zijn in trek, in plaats van indexfondsen, hoewel die 
goedkoper zijn. Nu de wetgeving op dat punt strenger wordt, valt die prikkel 
vanaf 2014 weg en denk ik dat ze het belang van de klant meer kunnen dienen.'

       

      Financiële ongeletterdheid
      Diegenen die van zichzelf vinden dat ze over veel financiële kennis 
beschikken, kiezen minder vaak voor advies. Ook stelt Kramer in zijn onderzoek 
vast dat klanten met hooguit een vmbo-opleiding veel minder snel advies van hun 
bank vragen. 'Daarnaast wordt dat advies lang niet altijd opgevolgd, terwijl je 
zou verwachten dat ze daar meer behoefte aan hebben.' Hij vermoedt dat dat 
samenhangt met het gebrek aan zelfinzicht van die categorie. Kramer vindt dat 
beleggingsadvies daarom vanzelfsprekender moet worden. 'Het zou deel moeten 
uitmaken van een waaier aan mogelijkheden om betere financiële beslissingen te 
stimuleren, zoals financiële educatie, keuze-architectuur en regelgeving. 
Daarnaast verdient het aanbeveling dat adviseurs meer worden onderwezen in 
beleggerspsychologie.'

       

      Crisis
      De periode die Kramer onderzocht beslaat de gouden jaren tussen 2003 en 
2007, met rendementen van zo'n 15% per jaar. Maar zijn conclusies blijven ook 
geldig voor slechte periodes: 'Ik heb onderzocht hoe goed de adviezen waren als 
de beurs in die jaren een poos stagneerde. Dan blijkt zich hetzelfde patroon 
voor te doen.'

       

      Curriculum
      Marc Kramer (Amsterdam, 1970) studeerde economie aan de Rijksuniversiteit 
Groningen. Hij promoveert aan de Faculteit Economie en Bedrijfskunde, waaraan 
hij als docent-onderzoeker verbonden is. Zijn proefschrift is getiteld: 
'Individual Investor Behavior and Financial Advice'. Promotor is prof.dr. F.M. 
Tempelaar en copromotor A. Plantinga.

       

      Noot voor de redactie
      Contact: Marc Kramer, tel. 050-3634532 of 06-20180321, e-mail: 
m.m.kramer@xxxxxx 

       


--------------------------------------------------------------------------

      Redactie

      Afdeling Communicatie / Postbus 72, 9700 AB Groningen / 050-363 44 44 / 
communicatie@xxxxxx / www.rug.nl

        

       

      Afmelden Persberichten

      E-mail: communicatie@xxxxxx 

       

      Rijksuniversiteit Groningen

      De Rijksuniversiteit Groningen is een mondiaal georiënteerde research 
universiteit, geworteld in Groningen, City of Talent. Bevindt zich op 
invloedrijke ranglijsten rond de top-100. Is geliefd bij studenten (27.000) en 
medewerkers (5500) uit binnen- en buitenland. Zij worden uitgedaagd het beste 
uit zichzelf te halen; talent krijgt de ruimte, kwaliteit staat centraal. De 
universiteit werkt actief samen met maatschappelijke partners en profileert 
zich op de thema's Healthy Ageing, Energy en Sustainable Society.
[PWC-MEDIA] Persbericht: Rendement beleggingsadviseurs kan beter

Other related posts:
