Re: Hello

  • From: Ilitirit Sama <ilitirit@xxxxxxxxx>
  • To: cpt-fgc@xxxxxxxxxxxxx
  • Date: Tue, 23 May 2017 10:12:56 +0200

That just depends on the economic model the country is based on.  Sure,
blockchains can't replace Fractional Reserve Banking, but whether or not
that should even exist is a different debate.  There are already exchanges
that allow *individuals* to loan their crypto at a fixed rate for a period
of time, so what the exchange does is if you want to loan 300 bitcoin, it
checks who is loaning at what at how much for how long then it calculates
how much you can lend "from the exchange".  The blockchain also replaces
intermediaries and global banks, and it eliminates the cartel behaviour we
saw in the UK recently where banks were fixing certain rates.  Those types
of things just disappear.  Until of course you force regulation through
artificial entities...

@LB Have you never used the darkweb?  Money Laundering using crypto etc has
been going on for years.  Guess what?  Money laundering using regular money
has been going on for even longer.  As long as the money doesn't go through
regular banks it doesn't matter what type of currency is being used.  And
even then, when sufficient cash is involved people just set up laundry
operations.  Case-in-point:  The venue we checked out in Canal Walk to
replace Jeeva.


On Tue, May 23, 2017 at 9:09 AM, Donaldson, Alasdair <
alasdair.donaldson@xxxxxxxxxx> wrote:

I can see how this blockchain stuff can take care of the wallet idea and a
lot of transactional banking, but that’s nowhere close to getting rid of
what banks do. Sure transactional banking is a massive money maker, but
that’s mainly here in SA. Most other countries in the world don’t allow
banks to charge for that. I still have my UK bank accounts because it costs
nothing to keep it open – no monthly fees, no charges for getting my
statements, nothing like that.



There is no chance that microlenders can take the place of banks either.
Their business model is insane. If they manage to survive a couple of
years, they mint it, but do so by scalping anyone and everyone to cover
their credit risk.



You will still need places that cater for home loans, car loans, project
finance, basic credit cards and all that jazz. Even if you were able to
start up a competitor to them, getting the historical data required to
model probability of defaults is not going to happen.

Start off as a Capitec or something like Postbank and just do deposits.
Then move to micro loans to existing customers with enough behavioural
data. Then try a bit more… still nothing like business transactional
banking.



What is going to be interesting for some of these blockchain things is
that if they start acting like banks, the SARB will need to get involved.
The capital requirements and reporting standards for banks are just insane.
I don’t see anyone bothering to get a banking license for a
wallet/e-transaction type thing. Especially if you have individuals in
control over this. Problem is that if you act like a bank and quack like a
bank, SARB will start to ask questions – or at least other regulators will.
Not sure how they’re going to control this though. Interesting times ahead.



*From:* cpt-fgc-bounce@xxxxxxxxxxxxx [mailto:cpt-fgc-bounce@xxxxxxxxxxxxx]
*On Behalf Of *lindsey kiviets
*Sent:* 23 May 2017 8:59 AM
*To:* cpt-fgc@xxxxxxxxxxxxx
*Subject:* Re: Hello



sali this bitcoin bubbeloon is getting too big.



when is it going to burst and can you pls make an fgc coin so that I can
mine it.


------------------------------

*From:* cpt-fgc-bounce@xxxxxxxxxxxxx <cpt-fgc-bounce@xxxxxxxxxxxxx> on
behalf of Ilitirit Sama <ilitirit@xxxxxxxxx>
*Sent:* 23 May 2017 06:25 AM
*To:* cpt-fgc@xxxxxxxxxxxxx
*Subject:* Re: Hello



Twin Peaks Season 3 started
------------------------------
The information in this e-mail is confidential and may be legally
privileged. It is intended solely for the addressee. Access to this e-mail
by anyone else is unauthorized. If you have received this communication in
error, please address with the subject heading "Received in error," send to
the original sender, then delete the e-mail and destroy any copies of it.
If you are not the intended recipient, any disclosure, copying,
distribution or any action taken or omitted to be taken in reliance on it,
is prohibited and may be unlawful. Any opinions or advice contained in this
e-mail are subject to the terms and conditions expressed in the governing
KPMG client engagement letter. Opinions, conclusions and other information
in this e-mail and any attachments that do not relate to the official
business of the firm are neither given nor endorsed by it.

KPMG cannot guarantee that e-mail communications are secure or error-free,
as information could be intercepted, corrupted, amended, lost, destroyed,
arrive late or incomplete, or contain viruses.

This email is being sent out by KPMG International Cooperative ("KPMG
International") on behalf of the local KPMG member firm providing services
to you. KPMG International Cooperative ("KPMG International") is a Swiss
entity that serves as a coordinating entity for a network of independent
firms operating under the KPMG name. KPMG International provides no
services to clients. Each member firm of KPMG International is a legally
distinct and separate entity and each describes itself as such. Information
about the structure and jurisdiction of your local KPMG member firm can be
obtained from your KPMG representative.

This footnote also confirms that this e-mail message has been swept by
AntiVirus software.

Other related posts: