[blind-democracy] The Feds Want to Give $14 Million in Taxpayer Money to a Koch Brother's Coal Mine

  • From: Miriam Vieni <miriamvieni@xxxxxxxxxxxxx>
  • To: blind-democracy@xxxxxxxxxxxxx
  • Date: Sat, 16 Jan 2016 11:40:16 -0500

 
Herzog writes: "Today in WTF News, we learned that billionaire industrialist
William Koch - brother of arch conservatives Charles and David Koch - may be
getting a $14 million royalty refund after his coal mine on leased federal
property in Colorado shut down. And that $14 mil would come compliments of
the American taxpayer."
 
The federal government will stop issuing new coal leases on some 570 million
acres of federal land, under a new plan being released Friday. In this photo
from 2013, coal is loaded onto a truck at a mine built on federally
controlled land in Montana. (photo: Matthew Brown/AP)
 

ALSO SEE: US Announces Moratorium
on New Coal Leases on Federal Lands
The Feds Want to Give $14 Million in Taxpayer Money to a Koch Brother's Coal
Mine
By Katie Herzog, Grist
15 January 16
  
Damn, it feels good to be a billionaire.
Today in WTF News, we learned that billionaire industrialist William Koch -
brother of arch conservatives Charles and David Koch - may be getting a $14
million royalty refund after his coal mine on leased federal property in
Colorado shut down. And that $14 mil would come compliments of the American
taxpayer.
When coal is mined from underground on federal land, the federal government
is entitled to an 8 percent royalty. But coal-mining companies can claim
they face trying economic conditions and ask for a "royalty rate reduction,"
Reuters reports. One of Koch's companies did just that. It's not a big
surprise that a greedy fossil fuel billionaire would ask for an extra
government handout. What's crazy is that the U.S. Bureau of Land Management
wants to grant the request.
Put another way, to make it sound even crazier: The Obama administration is
proposing to hand $14 million to a billionaire Koch brother to subsidize his
past coal-mining efforts on public land, after he already shut down the mine
and laid off the workers.
More from Reuters:
Oxbow Mining, a subsidiary of Koch-controlled Oxbow Carbon LLC, closed its
Elk Creek site in western Colorado two years ago after setbacks such as a
fire and partial collapse made working the underground mine too costly,
according to the company and regulatory paperwork. .
"Although production at the mine has been idled indefinitely since the end
of 2013 . the royalty rate reduction would be retroactive," the Bureau of
Land Management wrote in an opinion to Colorado officials, who have a say in
the decision since they share coal revenue.
The rebate would come in the form of a "royalty rate reduction" going back
to 2012 and lower the government's take to 5 percent from the usual 8
percent of coal sales.
Why would the government ever agree to this? As Reuters explains, "Reducing
royalty rates has been a tool used by the federal government for decades
when maximizing coal production was part of a national energy policy." At
the same time, "Royalty rate reduction has been criticized for decades, and
an Interior Department review in 2013 found that officials often lacked the
financial expertise to determine whether a coal company needed a lower
rate."
In his State of the Union address Tuesday, President Obama emphasized the
importance of transitioning away from fossil fuels and toward renewable
energy: "Rather than subsidize the past," he said, "we should invest in the
future - especially in communities that rely on fossil fuels. That's why I'm
going to push to change the way we manage our oil and coal resources, so
that they better reflect the costs they impose on taxpayers and our planet."
It would seem that the bureaucrats at the BLM haven't been listening to the
president lately. Perhaps someone from the White House ought to give them a
call and catch them up on the latest?
William Koch - while not as notorious as his election-purchasing brothers -
is still very, very rich. And not a little weird: He built his own private
ghost town in Colorado, complete with saloon, jail, church, stable, train
station, and, for a bit of a modern touch, a water-treatment system. "Known
as 'Wild Bill' to his friends," wrote the New York Post, "Koch has amassed
an impressive collection of period memorabilia. He owns the former
possessions of several iconic figures, such as Jesse James' gun, George
Custer's flag and Sitting Bull's rifle. He also paid $2.3 million for the
only known photograph of Billy the Kid."
Sounds like he'll put that extra $14 million to good use.
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The federal government will stop issuing new coal leases on some 570 million
acres of federal land, under a new plan being released Friday. In this photo
from 2013, coal is loaded onto a truck at a mine built on federally
controlled land in Montana. (photo: Matthew Brown/AP)
http://grist.org/article/the-feds-want-to-give-14-million-in-taxpayer-money-
to-a-koch-brothers-coal-mine/http://grist.org/article/the-feds-want-to-give-
14-million-in-taxpayer-money-to-a-koch-brothers-coal-mine/
ALSO SEE: US Announces Moratorium
on New Coal Leases on Federal Lands
The Feds Want to Give $14 Million in Taxpayer Money to a Koch Brother's Coal
Mine
By Katie Herzog, Grist
15 January 16
 amn, it feels good to be a billionaire.
Today in WTF News, we learned that billionaire industrialist William Koch -
brother of arch conservatives Charles and David Koch - may be getting a $14
million royalty refund after his coal mine on leased federal property in
Colorado shut down. And that $14 mil would come compliments of the American
taxpayer.
When coal is mined from underground on federal land, the federal government
is entitled to an 8 percent royalty. But coal-mining companies can claim
they face trying economic conditions and ask for a "royalty rate reduction,"
Reuters reports. One of Koch's companies did just that. It's not a big
surprise that a greedy fossil fuel billionaire would ask for an extra
government handout. What's crazy is that the U.S. Bureau of Land Management
wants to grant the request.
Put another way, to make it sound even crazier: The Obama administration is
proposing to hand $14 million to a billionaire Koch brother to subsidize his
past coal-mining efforts on public land, after he already shut down the mine
and laid off the workers.
More from Reuters:
Oxbow Mining, a subsidiary of Koch-controlled Oxbow Carbon LLC, closed its
Elk Creek site in western Colorado two years ago after setbacks such as a
fire and partial collapse made working the underground mine too costly,
according to the company and regulatory paperwork. .
"Although production at the mine has been idled indefinitely since the end
of 2013 . the royalty rate reduction would be retroactive," the Bureau of
Land Management wrote in an opinion to Colorado officials, who have a say in
the decision since they share coal revenue.
The rebate would come in the form of a "royalty rate reduction" going back
to 2012 and lower the government's take to 5 percent from the usual 8
percent of coal sales.
Why would the government ever agree to this? As Reuters explains, "Reducing
royalty rates has been a tool used by the federal government for decades
when maximizing coal production was part of a national energy policy." At
the same time, "Royalty rate reduction has been criticized for decades, and
an Interior Department review in 2013 found that officials often lacked the
financial expertise to determine whether a coal company needed a lower
rate."
In his State of the Union address Tuesday, President Obama emphasized the
importance of transitioning away from fossil fuels and toward renewable
energy: "Rather than subsidize the past," he said, "we should invest in the
future - especially in communities that rely on fossil fuels. That's why I'm
going to push to change the way we manage our oil and coal resources, so
that they better reflect the costs they impose on taxpayers and our planet."
It would seem that the bureaucrats at the BLM haven't been listening to the
president lately. Perhaps someone from the White House ought to give them a
call and catch them up on the latest?
William Koch - while not as notorious as his election-purchasing brothers -
is still very, very rich. And not a little weird: He built his own private
ghost town in Colorado, complete with saloon, jail, church, stable, train
station, and, for a bit of a modern touch, a water-treatment system. "Known
as 'Wild Bill' to his friends," wrote the New York Post, "Koch has amassed
an impressive collection of period memorabilia. He owns the former
possessions of several iconic figures, such as Jesse James' gun, George
Custer's flag and Sitting Bull's rifle. He also paid $2.3 million for the
only known photograph of Billy the Kid."
Sounds like he'll put that extra $14 million to good use.
http://e-max.it/posizionamento-siti-web/socialize
http://e-max.it/posizionamento-siti-web/socialize


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